Как обозначаются акции на биржах

На бирже Нью-Йорка и Американской Фондовой бирже акции обозначаются от одного до трех символов, представляющих название корпорации, в то время как имена акций на NASDAQ содержат от четырех до пяти символов. Пятая буква в имени акции на NASDAQ может иметь следующие значения:

• А или B. Класс акции. Некоторые компании выпускают два класса обыкновенных акций, чьи владельцы имеют, скажем, различные права при выборе директоров корпорации или ограничения на того, кто может быть держателем акции.
• Временно вынесен из квалификационного списка NASDAQ. Квалификационный список акций на NASDAQ не столь строгий как на фондовой бирже Нью-Йорка или Amex. Не покупайте акцию, которая находится внизу этого списка по непонятной для Вас причине.
• Не заполненная форма, требуемая правительством для публичного размещения на любой из бирж. Не покупайте!
• Иностранная корпорация; работает по законам иностранного правительства.
• Конвертируемое Обязательство. Подобно любому обязательству, конвертируемое обязательство обязывает эмитента выплачивать процент в сроки, указанные в соглашении. В отличие от обычных обязательств, однако, конвертируемое может быть обменено на акцию по специальной конверсионной ставке; например, одно обязательство меняется на 22 акции. По конвертируемым обязательствам выплачивают более низкие ставки, потому что они позволяют инвестору воспользоваться преимуществом взять акцию по любой цене, а также получать гарантируемую ежегодную отдачу.
• Неголосующая акция. Эти акции не дают Вам право голосовать на общих собраниях. Они не столь ценны как голосующие акции.
• Привилегированная акция. Владельцам привилегированных акций выплачиваются дивиденды раньше владельцев обыкновенных акций. Они также кумулятивные. Если компания будет не в состоянии выплачивать дивиденды в течение трех лет, она должна выплатить дивиденды за три года владельцам привилегированных акций прежде, чем хоть пенни будет выплачен тем, у кого есть обыкновенные акции.
• Компания на процессе о банкротстве. Прежде, чем Вы покупаете такие акции — изучите их историю!
• Компании выпустят новые акции и дадут существующим акционерам право покупать акции в течение краткого периода по указанной цене. Если эта цена ниже рыночной стоимости, права сами по себе ценны. Правами можно свободно торговать.
• Варранты. Варранты дают право держателям купить акции по указанной цене. Варранты — права, которые длятся в течение нескольких лет, а иногда сколь угодно долго.
• Американская депозитарная расписка. Эти расписки доказывают, что акция находится на хранении в Американском банке. Этот вид ценных бумаг дает возможность иностранной компании торговать своими акциями на Американских биржах без раскрытия финансовой отчетности, как того требуют американские законы по ценным бумагам.

Цены акций на NASDAQ регулируются перед открытием рынка, выравниваясь после действий пост- и премаркета. Это выгодно для овернайт-инвестора, поскольку это показывает направление движения акции и на сколько она вырастет или отпадет на открытии. Если моя акция собирается открываться вверх, обеспечивая хорошую прибыль, я буду продавать за несколько минут до открытия. Затем я буду смотреть на продажи по ней и покупать снова.

Направление движения акции на открытии NASDAQ определить очень тяжело, потому что информация по сделкам с NASDAQ посылается с задержками. Это происходит и с другими биржами. Из-за этого торговля на открытии очень опасна. Единственный способ определить направление движения, это следить за изменением цен предложения и спроса. Помните эту проблему и всегда будьте очень осторожны на открытии. Такой неприятный эффект обычно продолжается от 5 до 10 минут в зависимости от объема сделок.

Основные биржы

Существуют три главные биржи, на которых торгуют акциями: Нью-Йоркская Фондовая биржа (NYSE), Американская Фондовая биржа (AMEX), и Национальная Ассоциация Дилеров Ценных бумаг (NASDAQ).

Акции на NYSE и AMEX торгуются в так называемых торговых залах; они существуют физически и имеют конкретное месторасположение. Представители Брокерских домов торгуют акциями в специально оборудованных для этого частях биржевого зала. Чтобы выполнить вашу сделку, ваш брокер контактирует с человеком из торгового зала биржи. Сделки NASDAQ происходят на компьютерах, связанных в большую систему торговли, вообще говоря, более быструю.

Входить в сделку и выходить из нее NASDAQ позволяет быстрее. Большинство моих сделок проходит на NASDAQ. Важность быстрого исполнения состоит в том, что Вы скорее получаете подтверждение о совершенной сделке, и соответственно сможете скорее среагировать в случае, когда потребуется быстро выйти из позиции.

Акциями на NASDAQ торгуют маркетмейкеры. Они ответственны за покупку или продажу акций инвестора. Они продают свои акции по более высокой цене, чем покупают для кого-то, и этим они себе зарабатывают. Цена, по которой он покупает акции, называется «предложением», а цена, по которой он Вам продает, называется «спрос». Разница между предложением и спросом, называется «спредом». Если маркетмейкер ставит спрос по акции 5 долларов и в предложении ставит цену 4 7/8, спред — 1/8.

Чтобы цена акции была справедливой, а спред небольшим, маркетмейкеры контролируются биржей, где торгуются их акции. Часто спред определяется средним ежедневным объемом сделок по акции. Прибыль, которую он делает, определяется в соответствии с законами спроса и предложения. Если акция торгуется не очень, маркетмейкер должен получить больше денег со сделки, чтобы сделать ее заслуживающим его внимания, чтобы постараться заработать на ней. Как правило, я не имею дела с акциями, у которых спред больше 1/8. Мне так проще осуществлять контроль над потерями.

Когда вы ставите купить или продать, ваш брокер связывается с маркетмейкером и размещает соответствующий ордер для вас. Вы можете ставить ордер по определенной цене, это называется «limit order», также вы можете разместить ордер по цене, являющейся текущей на момент получения ордера маркетмейкером, это, так называемый, «market order». Я почти всегда размещаю limit order на покупку и market order на продажу. Limit order на покупку защитит вас в случае, если цена быстро увеличится, а market на продажу поможет быстро избавиться от бумаги. Когда я хочу выйти, я хочу выйти.